Какво е алокация на активи (Asset Allocation)?

Какво е алокация на активи (Asset Allocation)?

Алокацията на активи е начинът, по който инвеститорите разпределят портфейла си между различни видове активи — като акции, облигации и парични средства (или техни еквиваленти). Обикновено целта е да се постигне баланс между риск и доходност според финансовите цели, толерантността към риск и инвестиционния хоризонт.

Добрата новина е, че ETF-ите върху основни индекси вече предоставят вградена диверсификация. Така че на практика трябва само да разпределяш капитала си между различни ETF-и.

Защо алокацията на активи е важна?

Няма универсална формула за „правилната" алокация, но повечето финансови експерти са съгласни, че това е едно от най-важните решения, които инвеститорът взема.

Изборът на различни ETF-и определя как ще разпределиш инвестициите си — а това до голяма степен определя и крайните ти резултати.

Ребалансиране (много важно)

Когато създадеш портфейл от 2 или повече ETF-а, те няма да се представят еднакво всяка година.

Например: През 2025 г. златото се представя много добре. Ако то трябва да бъде 20% от портфейла ти, делът му може да стане по-голям (например 25%).

В този случай трябва:

• да продадеш част от ETF-а върху злато,
• и да купиш от другите ETF-и,
• за да върнеш първоначалното разпределение.

Същото важи и когато S&P 500 или Nasdaq се представят по-добре от златото.

Това се нарича ребалансиране — и е ключово за поддържане на риска и стратегията ти под контрол.

Практически пример

Решил си да инвестираш по 1000 евро всеки месец, както следва:

• 500 евро в Vanguard S&P 500 UCITS ETF
• 300 евро в Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF
• 200 евро в iShares Physical Gold ETC

Съотношение 50% / 30% / 20%.

За да работим с реални цифри, приемаме, че си направил само еднократна инвестиция в началото на 2025 г., разделена по същото съотношение.

Стартов портфейл (началото на 2025 г.)

ETF	Инвестирана сума	Дял
Vanguard S&P 500	6 000 €	50%
Invesco EQQQ Nasdaq-100	3 600 €	30%
iShares Physical Gold	2 400 €	20%
Общо	12 000 €	100%

Текущ портфейл

ETF	Текуща стойност	Промяна	Нов дял
Vanguard S&P 500	7 500 €	+25%	48%
Invesco EQQQ Nasdaq-100	3 990 €	+10.8%	31%
iShares Physical Gold	3 336 €	+39%	21%
Общо	15 624 €	—	100%

Както виждаш, съотношението вече се е изменило — 48% / 31% / 21%.

Как се прави ребалансирането

Тук идва нуждата от ребалансиране — продава се част от Invesco и iShares и се закупува Vanguard, или се увеличава месечната инвестиция в Vanguard за сметка на Invesco и iShares.

Защо е нужно да се ребалансира? Златото няколко години изоставаше по нарастване спрямо акциите, но за последните 2–3 години нарасна значително. Прехвърляне на средства от златото в акции би дало възможност да се добави доходност в изоставащите инвестиции.

Разбира се, може да се ребалансира по-рядко или въобще да не се ребалансира — но тогава рисковият профил на портфейла ти ще се променя с времето.